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11750国际商务金融

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美国进口商从法国进口一批货物,价值125000欧元,并约定2010年9月10日付款提货。签约日欧元兑美元的即期汇率EUR1=USD1.3047,而预测欧元的即期汇率将走高,可能达到EUR1=USD1.32。为规避风险,该公司决定采取买入套期保值策略,购买了1张2010年9月15日交割的欧元期货合约,成交价格为EUR1=USD1.3087。至2010年9月10日,欧元即期汇率为EUR1=USD1.3150,同时购买的欧元期货价格上升至EUR1=USD1.3195,美国进口商决定平仓,卖出欧元期货合约,在即期市场购入欧元,解付货款。什么是套期保值?如何通过期货交易进行套期保值?

正确答案: ①套期保值是指利用外汇现货价格与期货价格同趋势变动的特点,在期货市场进行与现货方向相反金额相等的交易,通过对冲持有的外汇头寸进行保值。
②如果预测现货市场价格即将上涨,则在期货市场进行买入交易,将来如果价格果然上涨,则期货市场平仓获利,可以弥补现货市场的亏损,称为买入套期保值;如果预测现货市场价格即将下跌,则在期货市场进行卖出交易,将来如果价格果然下跌,则期货市场平仓获利,可以弥补现货市场的亏损,称为卖出套期保值。
答案解析:
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