某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下。 立即付款，付5238元； 第20天付款，付5292元； 第40天付款，付5346元； 第60天付款，付全额。 一年按360天计算。 假设银行短期贷款利率为15％： ①计算各个时点付款的现金折扣率； ②计算各个时点放弃现金折扣的信用成本率； ③填写下表计算各个时点付款的净收益； 单位：元 ④分析确定对该公司最有利的付款日期。

正确答案: ①立即付款：折扣率=（5400-5238）／5400=3％第20天付款：折扣率=（5400-5292）／5400=2％
第40天付款：折扣率=（5400-5346）／5400=1％
②付款条件可以写为（3／0，2／20，1／40，N／60）
立即付款：放弃折扣的信用成本率=[3％／（1-3％）]×[360／（60-0）]=18.56％
第20天付款：放弃折扣的信用成本率=[2％／（1-2％）]×[360／（60-20）]=18.37％
第40天付款：放弃折扣的信用成本率=[1％／（1-1％）]×[360／（60-40）]=18.18％
④应选择立即付款。因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15％，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，应选择享受折扣净收益最大的方案，立即付款享受折扣净收益最大。